可能許多消費(fèi)者在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)，都會(huì)有這樣一個(gè)疑問：我交的保費(fèi)去哪兒了？我理賠的錢又是從哪兒來？

那今天多保魚就從保費(fèi)開始，講講保險(xiǎn)公司的是如何盈利的，而我們交的保費(fèi)又去了哪兒：

我們交的保費(fèi)去哪兒了

我們購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品，繳納保費(fèi)，獲得保障。事實(shí)上，并非所有錢都拿去購(gòu)買了風(fēng)險(xiǎn)保障，保費(fèi)是由多個(gè)部分構(gòu)成的：

1、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)

這部分保費(fèi)用以購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)保障，也就是保險(xiǎn)公司為了承擔(dān)這筆保單所付出的風(fēng)險(xiǎn)成本。

2、經(jīng)營(yíng)成本

包括保險(xiǎn)公司的運(yùn)作成本和想要獲得的利潤(rùn)。保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)每一份保單的價(jià)格時(shí)，都會(huì)預(yù)留利潤(rùn)，從而添加進(jìn)保費(fèi)里。這一塊費(fèi)用是保險(xiǎn)公司自己設(shè)計(jì)的，不同公司的預(yù)留利潤(rùn)也是不一樣的。

有些小保險(xiǎn)公司剛剛建立，為了快速打入市場(chǎng)，也會(huì)通過降低公司預(yù)留利潤(rùn)的方式，來降低保費(fèi)，薄利多銷，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、現(xiàn)金價(jià)值

我們都知道，隨著年齡的增加，患病率和死亡率都會(huì)有所上升，保險(xiǎn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，所以，保費(fèi)理應(yīng)隨著年齡的增長(zhǎng)而逐年增加。

但是考慮到大眾的接受能力，保險(xiǎn)公司一般采用均衡保費(fèi)的方法，將承保期間的總保費(fèi)（風(fēng)險(xiǎn)保障部分），平攤到整個(gè)繳費(fèi)期內(nèi)，這樣每次交的保費(fèi)都是一樣多的。

也就是說，年輕的時(shí)候我們“多”交了一部分保費(fèi)，而“多”交的那部分保費(fèi)，即實(shí)繳保費(fèi)－應(yīng)繳保費(fèi)的余額，就被保險(xiǎn)公司存了起來，成為了保單的現(xiàn)金價(jià)值。

并且這部分現(xiàn)金價(jià)值是可以生利息的，每年“多”出來的保費(fèi)都會(huì)累加利息，因此，現(xiàn)金價(jià)值也會(huì)逐年增加。

保險(xiǎn)公司的盈利方式

1、利差

前面我們講到現(xiàn)金價(jià)值。對(duì)于消費(fèi)型產(chǎn)品來說，現(xiàn)金價(jià)值趨勢(shì)承拋物線形狀。

即前期現(xiàn)金價(jià)值低，隨著保費(fèi)累計(jì)，現(xiàn)金價(jià)值漸漸增加，增加到一定的年齡，當(dāng)我們應(yīng)繳風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)高于實(shí)繳風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)時(shí)，現(xiàn)金價(jià)值又逐漸減少，到保單結(jié)束時(shí)為0。

因?yàn)楸维F(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)生的利息是需要支付給保單持有人的，累計(jì)疊加在現(xiàn)金價(jià)值里的。那么保險(xiǎn)公司不能白給利息，因此，保險(xiǎn)公司會(huì)拿這筆現(xiàn)金價(jià)值去進(jìn)行投資理財(cái)，所獲得的利息必須比給保單持有人更高，這里獲得的利息差異，就為保險(xiǎn)公司的收入之一。

2、死差

保險(xiǎn)公司獲得的保費(fèi)收入和理賠支出之間的差價(jià)，也是其收入來源之一。

假設(shè)，一家保險(xiǎn)公司一年銷售了1萬份保單，年保費(fèi)收入5000萬，一年內(nèi)有1000人出險(xiǎn)，理賠支出4500萬，則獲得了500萬的利潤(rùn)。

但如果年理賠支出超過了保費(fèi)收入，保險(xiǎn)公司就會(huì)出現(xiàn)賠錢的狀態(tài)。

這也是為什么多保魚推薦百萬醫(yī)療險(xiǎn)要購(gòu)買熱銷的產(chǎn)品，因?yàn)榘偃f醫(yī)療險(xiǎn)保費(fèi)低，保額高，如果產(chǎn)品銷售量不夠，保費(fèi)收入沒有達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，出險(xiǎn)理賠額過高，就會(huì)造成保險(xiǎn)公司虧損，如果保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)虧損，就會(huì)選擇提高保費(fèi)或者停售產(chǎn)品的措施。

3、費(fèi)差

保險(xiǎn)公司在給保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，有一部分是用以維持保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的成本費(fèi)用。這筆資金繁雜且龐大，比如我們熟知的X安保險(xiǎn)公司，每年在廣告宣傳上的投入上億，這筆錢在保險(xiǎn)公司的支出預(yù)算里，最后買單的還是消費(fèi)者。

上班族肯定有這樣的經(jīng)歷，年初時(shí)公司制定未來一年的工作規(guī)劃，并且做出相關(guān)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算。比如年初制定的成本預(yù)算為3億，這筆錢保險(xiǎn)公司經(jīng)過精算后，會(huì)算在每一份保單的保費(fèi)里，這便是保費(fèi)構(gòu)成里的運(yùn)營(yíng)成本。

而到年底結(jié)束時(shí)，本年度實(shí)際經(jīng)營(yíng)支出只有2.5億，則這5000萬的差價(jià)，就成為保險(xiǎn)公司的收入來源之一。

利差、死差、費(fèi)差。保險(xiǎn)公司的盈利方式主要是通過以上三種。

保險(xiǎn)公司并非隨意支配我們的保費(fèi)，在收到的保費(fèi)里，會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)保障費(fèi)用整理在一起，供被保險(xiǎn)人出險(xiǎn)時(shí)理賠用，這部分錢是不會(huì)隨意動(dòng)用的。

同時(shí)保監(jiān)會(huì)也會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，如果償付能力低于100%，也就是說如果所有保單同時(shí)出險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司無法同時(shí)支付理賠金的話，會(huì)被責(zé)令進(jìn)行整改，包括但不限于限制股東分紅、限制接收新保單等措施。

經(jīng)營(yíng)成本保費(fèi)在前面部分已經(jīng)講清楚了。那么所交保費(fèi)除去風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)、經(jīng)營(yíng)成本保費(fèi)之后，省下來的預(yù)存款就是現(xiàn)金價(jià)值了。

也就是說，從利差、死差、費(fèi)差，保險(xiǎn)公司的盈利來源皆由保費(fèi)提供；保險(xiǎn)公司所賺的每一分錢，都是由我們的保費(fèi)支持著。

那么同樣的，我們?cè)谫?gòu)買返還型保險(xiǎn)、兩全型保險(xiǎn)、分紅型理財(cái)險(xiǎn)時(shí)，看起來比消費(fèi)型產(chǎn)品“賺了”的部分，其實(shí)還是我們自己在支付。

這就是所謂“羊毛出在羊身上”，返還型、兩全型保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格所以會(huì)到期返還一定金額，還是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司用多收的錢去進(jìn)行了投資理財(cái)，產(chǎn)生的收益分了一部分給你而已。

保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)

通過前面的分析，我們明白了保險(xiǎn)公司的運(yùn)作流程，以及我們所交的保費(fèi)究竟被用去哪兒了。那么下面再講講保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)是如何定價(jià)的。

保險(xiǎn)是融合了金融、法律、醫(yī)學(xué)的交叉學(xué)科。設(shè)計(jì)一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，對(duì)于保障內(nèi)容，價(jià)格設(shè)計(jì)，保額限制等，都是由專業(yè)人士嚴(yán)格規(guī)劃的。在費(fèi)率制定上面，會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率、預(yù)定利率、費(fèi)用率三者因素，用定價(jià)公式來確定產(chǎn)品價(jià)格。

例如在一款壽險(xiǎn)產(chǎn)品中，保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)生命表，統(tǒng)計(jì)在哪個(gè)年齡段的死亡率為多少，從而設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)保障。

例如在一款重疾險(xiǎn)產(chǎn)品中，保險(xiǎn)公司根據(jù)不同年齡段的發(fā)病率，來確定風(fēng)險(xiǎn)保障價(jià)格。

保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)是要基于一定的社會(huì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的，如果定得過高，會(huì)被市場(chǎng)淘汰，如果定得過低，就導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)虧損。所以在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方面，會(huì)有一個(gè)可浮動(dòng)區(qū)間。

以平安保險(xiǎn)公司的熱銷產(chǎn)品平安福為例，我們對(duì)比一下平安福2017和2018版，看看產(chǎn)品升級(jí)對(duì)它的保費(fèi)有什么影響。

從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上來看，平安福2018有以下內(nèi)容升級(jí)：

那么從保費(fèi)設(shè)計(jì)上來看，平安福2018有什么變化：

（為了讓對(duì)比趨于一致，多保魚這里沒有附加癌癥額外賠付和輕癥豁免。）

之前多保魚已經(jīng)做過產(chǎn)品測(cè)評(píng)，平安福重疾險(xiǎn)的2017版輕癥和重疾都是1次賠付，而2018版的升級(jí)為輕癥重疾均3次賠付，并且輕癥賠付后還可以增加重疾險(xiǎn)的基本保額。

這么大的一個(gè)升級(jí)， 兩個(gè)版本的總保費(fèi)價(jià)格差距并沒有想象中大。

我們?cè)偌?xì)看每一個(gè)部分的保費(fèi)支出，可以看見，重疾險(xiǎn)因?yàn)楸Ｕ蟽?nèi)容升級(jí)，因此這部分保費(fèi)增加了許多。而主險(xiǎn)終身壽險(xiǎn)在保障內(nèi)容沒有任何改動(dòng)，同時(shí)因輕癥賠付設(shè)計(jì)，還能為其增加保額的前提下，價(jià)格居然降了一大截。

也就是說，該產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)，壽險(xiǎn)部分的費(fèi)率是有一大塊浮動(dòng)空間的！

從兩個(gè)版本的費(fèi)率調(diào)整，我們也能看出一點(diǎn)端倪來：重疾部分的升級(jí)給保險(xiǎn)公司增加的風(fēng)險(xiǎn)究竟有多少？壽險(xiǎn)部分究竟還有多少利率可以下調(diào)？

這就解釋了，為什么差不多保障內(nèi)容的產(chǎn)品，在保費(fèi)價(jià)格上相差會(huì)那么多。因?yàn)椴煌谋ｋU(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)保費(fèi)價(jià)格時(shí)，對(duì)于每一部分的計(jì)算都有自己的考量。

那么多保魚所做的事情，就是幫助大家打破保險(xiǎn)公司壁壘，從整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)上來進(jìn)行選擇，根據(jù)用戶的具體需求，在獲得同等保障內(nèi)容的前提下，篩選出性價(jià)比更高的產(chǎn)品來。

因?yàn)槎啾ｔ~的口號(hào)是：跟保險(xiǎn)死磕到底。歡迎大家來跟多保魚交朋友，很高興認(rèn)識(shí)你們。

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