當(dāng)保險(xiǎn)公司管理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以獲得“額外利潤(rùn)”時(shí)，分紅保單將保單分紅分配給保單持有者，并且保單分紅可被視為保單持有者與保險(xiǎn)公司之間的“利潤(rùn)共享機(jī)制”。它也可以被視為“損失共享機(jī)制”。

如果這些重疾險(xiǎn)產(chǎn)品是分紅重大疾病保險(xiǎn)，結(jié)果會(huì)怎么樣？

當(dāng)保險(xiǎn)公司定價(jià)時(shí)，它將在“剛剛好”保險(xiǎn)費(fèi)用上添加一層“墊子”（相當(dāng)于向投保人多收取點(diǎn)保險(xiǎn)費(fèi)用），這用于“吸收”不可預(yù)測(cè)的不可預(yù)知的損失。如果這個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的理賠確實(shí)惡化了，那么這個(gè)“墊子”可以幫助保險(xiǎn)公司分擔(dān)這些“額外損失”；如果該保險(xiǎn)產(chǎn)品的理賠性能與公司之前的定價(jià)判斷相符，甚至更優(yōu)秀，則保險(xiǎn)公司將把這些“額外利潤(rùn)”與保單持有人分享。

這部分“額外利潤(rùn)”是分紅保單的“可分配盈余”。

同樣的，如果這些壽險(xiǎn)產(chǎn)品是分紅壽險(xiǎn)，結(jié)果又會(huì)發(fā)生什么？

保險(xiǎn)公司可以為分紅保單設(shè)置較低的“保證回報(bào)率”，并設(shè)置較高的“預(yù)期回報(bào)率”。如果利率仍然很高，保險(xiǎn)公司可以獲得更高的投資收益，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)預(yù)期收益向保單持有人分配分紅；如果利率開(kāi)始下降，保險(xiǎn)公司的投資收益將減少，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)減少分紅到保單持有人來(lái)避免巨額虧損差價(jià)。

這樣，當(dāng)投資業(yè)績(jī)較好時(shí)，保險(xiǎn)公司可以給予保單持有人更高的投資回報(bào)，并降低公司本身在低利率環(huán)境中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

可以說(shuō)，分紅保單是雙贏(yíng)的一個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司既可以在這其中獲得盈利還可以避免虧損，但是投保人也可以從中會(huì)的收益，這是分紅保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)所在。