山東財(cái)經(jīng)大學(xué)區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)、導(dǎo)報(bào)特約評(píng)論員

　　保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波近日表示，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)估計(jì)在今年落地。國(guó)家相關(guān)部委和上海市對(duì)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)已做了大量研究，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)該試點(diǎn)最有可能在上海破冰。這一政策落地，將有效撬動(dòng)作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱―商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)這個(gè)巨大的資金池。

　　個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，通過(guò)將納稅義務(wù)由當(dāng)期遞延至將來(lái)（領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)），不僅降低了投保人當(dāng)期稅務(wù)負(fù)擔(dān)，而且考慮資金的時(shí)間價(jià)值，也降低了投保人的總體納稅負(fù)擔(dān)，是一種鼓勵(lì)投保人投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收優(yōu)惠政策。

　　一般來(lái)講，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系有三大支柱，第一支柱是政府提供的養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是企業(yè)年金、職業(yè)年金，第三支柱是個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)。個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家整個(gè)養(yǎng)老資金池中占到30%、40%。

　　目前，我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體制嚴(yán)重依賴政府。隨著人口老齡化時(shí)代的到來(lái)，以及養(yǎng)老金保障金額的提高，我國(guó)政府養(yǎng)老基金將面臨著缺口。目前，像提高退休年齡、延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金的方案已提上日程并基本排定了時(shí)間表。另外，在養(yǎng)老方面完全依賴政府提供的養(yǎng)老保險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，政府提供基礎(chǔ)性養(yǎng)老保險(xiǎn)，是最基本的養(yǎng)老保障。老年人年老體衰，可能會(huì)需要更多的生活服務(wù)和醫(yī)療服務(wù)，這些都需要相對(duì)充足的資金做基礎(chǔ)。要想提高退休生活質(zhì)量，提升養(yǎng)老保險(xiǎn)的檔次，還要借助企業(yè)年金、職業(yè)年金以及個(gè)人的商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金來(lái)源的多元化。多一個(gè)支撐，就多一個(gè)保障。

　　從國(guó)際慣例看，給予稅收優(yōu)惠是促進(jìn)第二、三支柱發(fā)展最有效的手段。美國(guó)著名的“401K 計(jì)劃”，即美國(guó)《國(guó)內(nèi)稅收法》第401條K 項(xiàng)規(guī)定，對(duì)企業(yè)年金實(shí)行個(gè)稅遞延優(yōu)惠。這一優(yōu)惠自1981年實(shí)行，使得美國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)得到迅速發(fā)展，也為美國(guó)的養(yǎng)老金市場(chǎng)提供了源源不斷的長(zhǎng)期資金來(lái)源。而個(gè)人商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)的大發(fā)展，也需要稅收杠桿來(lái)撬動(dòng)。

　　個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的推出，將對(duì)我國(guó)財(cái)政稅收以及國(guó)民儲(chǔ)蓄的格局產(chǎn)生廣泛影響。

　　首先，如果有大量資金參與到該計(jì)劃，因?yàn)槎愂者f延的效應(yīng)，可能會(huì)減少當(dāng)期國(guó)家稅收。在我國(guó)財(cái)政資金緊張的背景下，必須對(duì)這部分影響進(jìn)行評(píng)估。有利條件是，目前個(gè)稅收入在我國(guó)稅收中所占的比重不大；不利條件是，個(gè)稅收入在我國(guó)稅收中的重要性正越來(lái)越大。因此，可能要對(duì)個(gè)人參與該計(jì)劃的資金數(shù)額進(jìn)行一定的限制。

　　其次 ，可能有大量資金要從銀行的儲(chǔ)蓄賬戶轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入，對(duì)銀行是一個(gè)挑戰(zhàn)。因?yàn)殡S著居民收入水平的提高，對(duì)收入的稅收效應(yīng)越來(lái)越敏感。對(duì)該項(xiàng)計(jì)劃形成一個(gè)“大資金池”的預(yù)期很可能成為現(xiàn)實(shí)。這種轉(zhuǎn)移總體而言對(duì)儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)是一個(gè)優(yōu)化。不僅豐富了養(yǎng)老資金的來(lái)源，而且將短期儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期保險(xiǎn)資金，更有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)使用。

　　再次，對(duì)保險(xiǎn)公司而言，這是一個(gè)不可小覷的大蛋糕。蛋糕不小，但是競(jìng)爭(zhēng)這塊蛋糕的保險(xiǎn)公司也不少。這就需要廣泛借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)和政府政策及居民商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)需求的有效對(duì)接，在蛋糕到嘴邊的時(shí)候，才能不失時(shí)機(jī)地咬住它。